投资理念


以价值投资基本理论为指导,用格栅思想多学科不同角度去考察分析行业公司、市场行为、群体心理,发现市场风险收益不对等的机会,在承担较小风险的前提下,获取较高收益。用适度分散的组合和必要时刻用衍生品对冲来控制系统性风险。


我们认为企业和实体经济健康发展是创造价值的主要源泉,核心择股方法是以低估或者合理的价格买入优秀伟大的企业,我们将从四个维度去寻找投资标的:


  • 行业空间格局:行业空间较大,竞争格局稳定或者有优化趋势。


  • 生意模式:轻资产的可复制性、扩展性;重资产下游需求稳定。


  • 管理团队企业治理评估:道德高尚优秀有为的管理团队,充分的合理的激励制度。


  • 护城河评估:专利技术优势、品牌渠道粘性、学习曲线、规模经济成本优势等。


根据以上评估标准,重点关注大消费、大金融、科技TMT、先进制造和医药等领域的投资机会,并注意不同行业之间的配比和适度分散来构建组合。


同时根据市场状况,适度参与各类套利机会,极度低估个股的估值修复机会等。在市场极端狂热和极度悲观时采用逆向思维,通过调节仓位,使用期货、期权等衍生品来规避风险抓住机会,守正用奇,以在较长时间内取得超越市场平均水平,稳定可持续的投资回报。跟踪企业S型成长路径,力求投资在企业成长加速期的初期或者前半段;不硬性区分成长股和价值股,重点关注未来时间段的成长阶段和成长斜率。不追求大类资产配置的策略,倡导通过个股的累加来构建组合。通过性价比的衡量,对风险和收益进行比较和衡量,确定投资节奏和权重。



  本文章376阅读